Что такое ОФЗ, мнения о заработке на облигациях федерального займа, какие плюсы и минусы существуют
Сегодня разберемся, что такое ОФЗ простыми словами и стоит ли в них инвестировать. Это один из надежных инструментов для инвесторов в РФ. Ценные бумаги выпускает Министерство финансов. Приобретая ОФЗ, инвестор по сути предоставляет заем государству. Поэтому они не считаются рискованными.
Как работают облигации федерального займа
ОФЗ – это долговые ценные бумаги. Инвестор покупает определенное количество бумаг и регулярно получает проценты от Минфина РФ.
ОФЗ торгуются на Московской бирже. Инвестор может купить или продать их в любой торговый день. Существует около 60 различных вариантов. Государство периодически выпускает новые ценные бумаги, но в целом их ассортимент остается стабильным.
Наиболее популярные виды бумаг:
- ОФЗ-ПД – облигации с постоянным купоном, ставка известна заранее;
- ОФЗ-ФД – бумаги с фиксированным купоном, который может меняться по годам;
- ОФЗ-ПК – облигации с переменным купоном, привязанным к ставке RUONIA;
- ОФЗ-ИН – бумаги с индексируемым номиналом, защищающие от инфляции.
Например, облигация ОФЗ 26237 имеет срок погашения 14 марта 2029 года и купонную ставку около 6,7% годовых. Купоны выплачиваются дважды в год. При изменении рыночных условий доходность к погашению может достигать около 14% годовых.
Плюсы и минусы инвестиций в ОФЗ
Главная особенность этого актива – высокая степень надежности по сравнению с корпоративными облигациями. Эмитентом выступает государство. Риск дефолта по рублевым обязательствам считается низким.
Но стоимость облигаций на бирже может изменяться в зависимости от ключевой ставки ЦБ и ситуации на финансовых рынках. Яркий пример – 2022 год. Из-за санкций и роста ставки ЦБ цена многих ОФЗ резко упала. Доходность возросла, но государство продолжало выплачивать купоны и погашать облигации стандартным образом.
К преимуществам ОФЗ обычно относят высокую ликвидность. Большинство выпусков можно быстро купить или продать. Инвесторы часто рассматривают ОФЗ как защитную часть инвестиционного портфеля. Доходность таких бумаг небольшая. Она редко превышает банковский процент.Например, в конце 2025 года доходность некоторых выпусков составляла около 13% годовых для среднесрочных облигаций. Длинные ОФЗ с более длительным сроком погашения давали доходность примерно до 15% годовых. Но это без учета налогов и комиссий.
Некоторые инвесторы применяют ИИС. В этом случае можно получить налоговый вычет до 13% от суммы пополнения. Максимальный плюс – не более 52 000 рублей в год. Это увеличивает итоговую доходность вложений.
Еще один вариант – вложиться в фонды, состоящие из ОФЗ. Например, на бирже торгуются фонды SBGB, INFL и TOFZ, в которых объединено несколько выпусков государственных облигаций.
Отзывы о доходности ОФЗ от держателей облигаций
Об инвестициях в ОФЗ пользователи оставляют разные мнения. Одни инвесторы считают их удобным инструментом.
Другие участники рынка в отзывах критикуют ОФЗ за умеренную доходность.
Выводы
ОФЗ являются одним из самых распространенных инструментов для консервативных инвестиций. По ним ожидаемый доход достаточно предсказуем. Ценные бумаги не подвержены резким колебаниям.
Плюсы:
- высокая надежность по сравнению с корпоративными облигациями;
- регулярный купонный доход;
- высокая ликвидность на бирже.
Минусы:
- доходность часто сопоставима с банковскими вкладами;
- стоимость облигаций может падать при росте ставки ЦБ;
- часть прибыли уменьшается из-за налогов и брокерских комиссий.
В целом ОФЗ – относительно стабильный инструмент для долгосрочного инвестирования. Их часто используют для страховки портфеля. ОФЗ подходят инвесторам, которые предпочитают умеренный риск и предсказуемые выплаты дохода.